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民生证券指出,全年来看,客户维度:机器人长期Beta看T链,马斯克表示今年目标生产数百台OptimusV3原型机,5年内能够达到百万台量级,特斯拉新进展可以期待;产品维度:关注边际变化最大的硬件环节。马斯克表示OptimusV3进行了全新设计,潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案、触觉传感器构型、类RV对髋部、肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等;资本维度:宇树科技已开启上市辅导,头部国产人形机器人主机厂的证券化进程不断加速,正在成为板块情绪全新催化剂。